港交所新规4月1日实施 多家大盘股赶上市

[ 若申请资料不完备遭港交所打回，该上市申请将在之后8星期内不得重新提交，而相关公司申请人和其保荐人的名称都将刊发在港交所“披露易”网站上]

4月1日起，企业到港上市必须在递交上市申请表的同时披露初步招股资料。不少募集资金10亿美元以上的大型企业均抢在此前申请上市，以避免提早披露资料陷于被动。

千亿港元新股

有外资投行高管昨日向《第一财经日报》透露，双汇国际、中国北车、广汇汽车、天合化工等大型新股都已在新例生效前递交上市申请表格（A1），以避免提早披露上市资料，令上市更有灵活性。

上述人士称，双汇国际是香港今年最大型新股，募集资金介于60亿~80亿美元之间，周四(3月27日)进行上市聆讯后预计4月底5月初上市。中国北车、来自新疆的广汇汽车也都已经提交了上市申请，再加上已经启动上市的辽宁天合化工，这些企业都是超过10亿美元以上的大盘股，预计总共将募集近千亿港元资金。

在递交A1上市申请表时便提交初步招股资料，是港交所为配合香港证券及期货事务监察委员会《保荐人新监管规定》而制定的新规。若申请资料不完备遭港交所打回，该上市申请将在之后8星期内不得重新提交，而相关公司申请人和其保荐人的名称都将刊发在港交所“披露易”网站上。

上述安排的目的，是为了增加信息透明度，以及提高保荐人的尽职调查工作效率和质量。港交所已安排了过渡期，即2013年10月1日至2014年3月31日，令保荐人可更好适应新规。

港交所同时安排了“三天初检”机制，港交所根据核对表初步检查上市申请资料后再决定是否进行详细的上市审阅。

三成未通过新规

然而，港交所资料显示，从去年10月至今年1月底，港交所收到的18宗新上市申请中，有4宗没有通过“三天初检”，2宗没有通过其后的质量评估被打回，退回率高达33%。

有鉴于此，港交所近日（3月24日）称，为让市场人士有更多时间熟悉《保荐人新监管规定》，“三天初检”机制将从4月1日起延至9月30日。

有熟悉情况的市场人士告诉《第一财经日报》，从4月1日起，无论是没有通过“三天初检”还是其后的详细审阅，保荐人名单都将刊发在披露易上。此举有助于督促保荐人认真履行职责，因若多次出现在名单上，将影响其声誉，也为潜在上市公司和投资者提供了参考。

上述外资投行高管便表示，多家大型企业冲关上市便是为了避免尽早披露公司和上市资料。新规下要求披露时间大大提前3个月左右，令上市公司和保荐人较为被动。但他称，提高披露透明度是大势所趋，美国和中国内地均有相关制度。